巴黎/综合报道，法国9月通胀升幅超过预期，令法国银行股跑输欧洲金融板块，并加剧投资者对该国财政与政治前景的谨慎情绪。法国9月通胀同比升至3.0%，高于8月的2.4%；8月家庭商品消费量环比下降0.5%。ING高级经济学家夏洛特·德·蒙彼利埃指出，鉴于围绕2027年法国立法选举的担忧，“法国风险溢价未来数月可能维持高位”。
个股方面，法国巴黎银行下跌2%，法国兴业银行下跌2.3%，法国农业信贷银行下跌1%，一篮子欧洲银行股下跌0.2%。
欧元区企业借贷或成银行股催化剂。瑞银投资银行分析师表示，欧元区可能处于私营部门大规模再杠杆化的早期阶段。企业借贷加速有望带来更乐观的银行业前景，并意味着欧洲银行业增长可能好于当前估值所反映的水平。
加密ETF资金流降温。盛宝银行分析师称，在上周投资者兴趣激增、创下2025年10月以来最佳周度ETF流入后，加密货币资金流正放缓至涓涓细流。需求高度集中于贝莱德比特币ETF，单日资金流的突然跳升或下跌可能只反映一名大型投资者的活动。CoinGlass数据显示，过去24小时现货比特币流出7516万美元。分析师称，比特币价格预计在84,900美元附近遇阻，市场正关注美国PCE通胀数据。
欧元持稳于16个月低点附近。ING的弗朗切斯科·佩索莱表示，欧元兑美元周二触及16个月低点后，进一步大幅走弱的空间有限，因为美联储可能要到12月才会再次加息。但若美国经济数据强劲，且美联储10月加息并释放进一步收紧信号，欧元可能跌至1.10美元。欧元兑美元升0.1%至1.1353美元，周二曾低见1.1310美元。
中国或偏好定向信贷宽松。巴克莱称，中国央行可能仍偏好定向、低调的信贷宽松，而非通过政策利率和存款准备金率下调实施全面货币刺激。该行指出，人民币走强缓解部分外部约束，但银行净息差处于纪录低位，进一步降息空间有限。政策宽松历史上会压缩净息差，因与贷款市场报价利率挂钩的贷款利率会迅速重定价。决策者日益担心利率过低可能损害金融稳定并削弱货币政策传导。巴克莱经济学家还称，中国最新刺激方案规模明显小于两年前，中国将抵押补充贷款利率下调25个基点，而非提供全面货币刺激；关键挑战是信贷需求低迷。
欧元信用违约保险成本下降。美光强劲财报以及美国疲弱数据和美联储官员讲话降低了下月再度加息预期后，市场乐观情绪重燃，欧元信用违约保险成本下降。IG分析师称，“具韧性的盈利和AI热情”目前压过对高借贷成本的担忧。标普全球市场财智数据显示，欧元高收益信用违约掉期iTraxx Europe Crossover指数下降5个基点至296个基点，仍接近周二触及的近六个月高点301个基点。
新加坡政策缓冲支撑股市。摩根大通证券策略师称，在增长风险上升之际，新加坡强有力的政策缓冲仍是其股市的关键差异化因素。新加坡金管局将从股市发展计划中向资产管理公司配置14.5亿新元，预计其中约4.35亿新元将流入跟踪中小盘股的指数。该行对海峡时报指数12个月基准目标为6500点，该指数跌0.5%至5686.43点。
中国房地产措施被认为不足。巴克莱称，包括按揭补贴在内的中国新房地产措施“仍太小，不足以扭转下行趋势”。政府策略似乎是用相对较小的补贴撬动更大购房量，但房地产持续低迷和按揭贷款疲弱的关键约束不是信贷成本，而是信贷需求。收入预期疲弱且市场信心未恢复时，家庭不太可能增加负债。瑞士宝盛的Richard Tang表示，新宣布的按揭补贴范围可能令市场失望，估计仅20%至25%的住房交易符合条件，且多位于低线城市，对投资影响有限。缺乏政策意外可能延长疲弱市场情绪，年底反弹可能性下降。瑞士宝盛继续看好中国人工智能硬件和红利股。
英国水务所有权与英镑受关注。CreditSights的Helen Rodriguez和Scott Haysom称，英国政府可能利用“黄金股或其他否决权”将泰晤士水务所有权从私人投资者转向公有。安迪·伯纳姆周二宣布，将向议会提交强化版水务法案，为加强对英国水务公司的公有控制铺路。分析师称，黄金股可赋予股东对重要决策的优先投票权，且不涉及大规模财政支出，因此可用于转移所有权。英镑兑欧元升至一个月高点，因数据显示英国第二季度经济增长上修。英国国家统计局将增速从0.4%上修至0.5%。MUFG银行Lee Hardman称，若能源价格上涨更持久，更强增长将鼓励英国央行很快收紧政策。他还称，伯纳姆建议在年底英欧峰会前将重新加入欧盟列入改善关系选项，这将利好英镑。欧元兑英镑低见0.8548英镑，英镑兑美元升0.3%至日内高点1.3278美元。